Канун Нового года. Мальчик Митя, который любит фантазировать, в шутку рассказывает в школе товарищам, что его детские игрушечные часики с нарисованными стрелками — волшебные и могут остановить все часы на свете, остановить время или даже оживить...

В краю привольном жил богатырь Котигорошко. Была у него сестричка Аленка. Но случилось несчастье - украл Аленку страшный Змей и унес в свое подземное царство. Решил Котигорошко освободить сестру и отправился на летающем корабле в дальний путь ......